PENN Entertainment Counters HG Vora’s Disapproval with Long-Term Strategy
PENN Entertainment has recently defended its future plans and decisions against HG Vora Capital Management’s criticism in a detailed message to its shareholders. This response comes shortly after HG Vora submitted its own proxy document questioning PENN’s current direction.
PENN’s Focus on Long-Term Value and Innovation
In its letter to shareholders, PENN emphasized its commitment to enhancing shareholder value by concentrating on digital innovation and expanding its retail footprint nationwide. The company’s leadership highlighted the industry’s shift towards digital engagement, underscoring the importance of continued investment in online platforms. They highlighted partnerships with ESPN and recent successes in their Interactive segment as key elements for future profitability.
The management also highlighted progress in various areas, such as growing their customer base through the PENN Play loyalty program, attracting a younger demographic, and maximizing sales opportunities across their online and retail channels. PENN also highlighted the strong performance of its 42 retail properties, boasting above-average profit margins and robust cash flow, demonstrating operational stability.
Dispute with HG Vora and Legal Concerns
The conflict with HG Vora revolves around the activist investor’s proposals, which PENN considers too aggressive and detrimental to long-term growth. PENN argues that HG Vora’s advocacy for a risky stock buyback and the cancellation of planned projects would jeopardize the company’s financial well-being and commitments to communities.
PENN claims to have made numerous attempts to find common ground, even offering board seats to two of HG Vora’s nominees, Johnny Hartnett and Carlos Ruisanchez. However, PENN did not support HG Vora’s third pick, Bill Clifford, citing past reviews and concerns about his qualifications and digital expertise.
Furthermore, PENN accuses HG Vora of attempting to amend governance rules in a manner that violates state gaming regulations. This alleged breach led gaming authorities to scrutinize the situation and advise HG Vora to comply with licensing requirements before proceeding.
Emphasis on Responsible Capital Allocation
Despite the ongoing dispute, PENN remains committed to responsible capital allocation, including plans to reduce debt and repurchase $350 million in stock by year-end. The company’s leadership reiterated their strategy of engaging customers through multiple channels, which has already shown positive results and is expected to drive future success.
PENN Seeks Shareholder Support for Long-Term Vision
As PENN prepares for its Annual Meeting in June 2025, it urges shareholders to endorse its strategic plan and board nominees. The company affirms its dedication to creating enduring long-term value for all stakeholders.
By standing firm in its vision and commitment to innovation and growth, PENN Entertainment aims to navigate through challenges and emerge stronger in the highly competitive casino industry.
การเสริมสร้างค่าให้ผู้ถือหุ้นผ่านการลงทุนในดิจิทัลและขยายธุรกิจ
ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้น PENN ได้เน้นการสร้างค่าให้กับผู้ถือหุ้นโดยการเน้นการนวัตกรรมดิจิทัลและการขยายธุรกิจของตนไปทั่วประเทศ บริษัทได้เน้นถึงการเคลื่อนไหวของอุตสาหกรรมที่เปลี่ยนไปสู่การเชื่อมต่อดิจิทัล โดยการเน้นความสำคัญของการลงทุนในแพลตฟอร์มออนไลน์ต่อไป พวกเขาได้เน้นถึงความร่วมมือกับ ESPN และความสำเร็จล่าสุดในส่วน Interactive เป็นปัจจัยสำคัญสำหรับกำไรในอนาคต
ภาวการณ์ยังได้เน้นถึงความก้าวหน้าในหลายด้าน เช่นการเพิ่มลูกค้าผ่านโปรแกรมสะสมคะแนน PENN Play การดึงดูดกลุ่มเป้าหมายที่มีอายุน้อยขึ้น และการสร้างโอกาสขายให้สูงสุดในช่องทางออนไลน์และส่งขายทางร้านค้า บริษัทยังเน้นทำเลสถานการค้าขนาด 42 แห่งที่แสดงให้เห็นถึงขอบของกำไรที่สูงกว่าเฉลี่ยและกระทบกระแทกเงินสดที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงความเสถียรของการดำเนินงาน
การทะเลาะเราของ PENN กับ HG Vora และปัญหาทางกฎหมาย
ความขัดแย้งกับ HG Vora เกี่ยวกับข้อเสนอของนักลงทุนกิจกรรมภายในซึ่ง PENN พิจารณาว่ามีความทรงจำเจและเสี่ยงต่อการเจริญเติบโตในระยะยาว PENN อ้างว่าการสนับสนุนของ HG Vora สำหรับการซื้อกลับหุ้นที่เสี่ยงต่อการแข่งขันและยกเลิกโครงการที่วางแผนไว้จะเสี่ยงต่อสุขภาพการเงินของบริษัทและสัญญาต่อชุมชน
PENN อ้างว่าได้พยายามหลายครั้งที่จะหารือกัน แม้กระทั่งมีการเสนอให้สมาชิกในคณะกรรมการสองคนของ HG Vora โดย Johnny Hartnett และ Carlos Ruisanchez อย่างไรก็ตาม PENN ไม่ได้สนับสนุนการเลือกของ HG Vora คนที่สาม คือ Bill Clifford โดยอ้างความเห็นในอดีตและความกังวลเกี่ยวกับความสามารถและความรู้ด้านดิจิทัลของเขา
อีกทั้ง PENN กล่าวถึงว่า HG Vora พยายามเปลี่ยนแปลงกฎของการปกครองอย่างที่ละเมิดกฎระเบียบสำหรับการเล่นเกมรัฐ ทำให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องตรวจสอบสถานการณ์และแนะนำให้ HG Vora ปฏิบัติตามกฎระเบียบของใบอนุญาตก่อนที่จะดำเนินการ
การเน้นการจัดสรรทุนอย่างรับผิดชอบ
แม้จะมีการขัดแย้งต่อไป แต่ PENN ยังคงมุ่งเน้นการจัดสรรทุนอย่างรับผิดชอบรวมถึงการลดหนี้และการซื้อกลับหุ้นมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ผู้นำบริษัทยืนยันกลยุทธ์ของพวกเขาที่จะเชื่อมต่อกับลูกค้าผ่านช่องทางหลายอย่างซึ่งได้แสดงผลลัพธ์ที่ดีแล้วและคาดว่าจะขับเคลื่อนความสำเร็จในอนาคต
PENN ค้นหาการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นสำหรับวิสัยทัศน์ระยะยาว
เมื่อ PENN จัดการประชุมประจำปีในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 บริษัทจะเรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นสนับสนุนแผนกลยุทธ์และผู้เสนอชื่อสมาชิกในคณะกรรมการ บริษัทยืนยันความมุ่งมั่นในการสร้างค่าที่ยืนยาวสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด
โดยการยึดอยู่อย่างเข้มข้นในวิสัยทัศน์และการมุ่งมั่นในนวัตกรรมและการเติบโต PENN Entertainment เป้าหมายที่จะพลิกตามอุปสรรคและทะลุมากยิ่งกว่าในอุตสาหกรรมคาสิโนที่แข่งขันอย่างรุนแรง